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公司事件点评报告:加码轻烹解决方案有望增厚公司业绩

日期:2022-09-20类型:公司新闻

  公司事件点评报告:加码轻烹解决方案有望增厚公司业绩宝立食品发布公告:公司拟以6375万元收购控股子公司杭州厨房阿芬科技有限公司少数股东持有的25%股权;同时控股子公司厨房阿芬拟以3500万元收购控股孙公司杭州空刻网络科技有限公司少数股东持有的10%股权。

  收购完成后,宝立食品将持有厨房阿芬100%股权,厨房阿芬成为公司全资子公司,同时厨房阿芬直接持有空刻网络的股权将从70%提升至80%,另通过空刻品牌间接持有空刻网络3%股权,合计83%。此次收购将有利于公司对厨房阿芬、空刻网络的控制,进一步提高公司集团内各主体协同效应。

  空刻网络主营产品为空刻意面,预计2022-2026年营收分别为8.0/9.4/10.3/10.8/10.9亿元,净利润分别为2211/3221/3910/4546/4558万元,经评估空刻网络权益总价值为3.51亿元,根据空刻网络2022年预测净利润对应市盈率为16.27倍。此次收购将有望增厚公司2023/2024年并表营收分别2.7/2.9亿元,并表净利润分别910/1105万元。

  考虑收购影响,仍维持此前预测,我们预计2022-2024年EPS为0.51/0.72/0.92元,当前股价对应PE为45/32/25倍,维持“买入”投资评级。

  宏观经济下行风险、疫情拖累消费、行业竞争加剧、C端发展不及预期、客户开发不及预期等。