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《2022 年“专精特新”企业投融资研究报告》带您开启探索之旅

日期:2022-10-02类型:公司新闻

  《2022 年“专精特新”企业投融资研究报告》带您开启探索之旅近年来,新冠疫情多点散发、地缘政治风险加大,境内外宏观环境严峻复杂,我国经济下行压力增大,中小企业发展也遇到瓶颈。为引导中小企业高质量发展、提升核心竞争力,国家大力支持中小企业走 专精特新 的发展道路,并对 专精特新 企业发力补链强链、解决 卡脖子 难题、提升产业链稳定性寄予厚望。伴随着明确而密集的政策信号, 专精特新 迈入高速发展阶段,大批投资人也开始涌向 专精特新 领域。那么,作为承担了重要历史使命的 专精特新 企业群体,他们究竟有哪些特征?投融资情况如何?该领域成绩斐然的机构又有哪些投资策略或独到见解?对此,清科创业(旗下清科研究中心重磅推出,从多个角度深入剖析 专精特新 的发展情况。下文就报告中部分内容进行简单梳理。

  专精特新 企业是指具有专业化、精细化、特色化、新颖化特征的优质中小企业;依据不同的评定标准,专精特新企业分为专精特新 小巨人 、专精特新中小企业两个层级,其中, 小巨人 的评定标准又分为国家级和省级。本研究中涉及的专精特新企业包含上述两大层级,以下统称为 专精特新 企业。

  近年来,政策层面 专精特新 的提及频次显著提高,2021 年更是呈井喷式爆发;2021 年 1 月,财政部、工信部联合印发《关于支持 专精特新 中小企业高质量发展的通知》,表示 2021-2025 年中央财政将累计安排 100 亿元以上奖补资金,分三批重点支持 1000 余家国家级专精特新 小巨人 企业高质量发展,并带动 1 万家左右中小企业成长为国家级专精特新 小巨人 企业;7 月,中央政治局会议首次将 发展专精特新中小企业 与补链强链、解决 卡脖子 难题挂钩;此后,《 十四五 促进中小企业成长规划》、《为 专精特新 中小企业办实事清单》相继出台,明确了中小企业梯度培育目标,并从财税、信贷、融资和企业服务体系等诸多方面给予实质性扶持,为 专精特新 企业发力奠定了良好基础。

  截至 2021 年 12 月 31 日,清科创业(旗下清科研究中心共收录 专精特新 企业超 3 万家 [ 1 ] ,按照地域分布来看,山东作为传统制造业大省,制造类企业基础雄厚, 专精特新 数量跃居榜首。

  聚焦国家级专精特新 小巨人 (工信部认定,共 4,918 家 [ 2 ] ),东部沿海以及内陆传统工业大省是 小巨人 的聚集高地;其中,浙江省以 475 家位列第一,主要得益于机械加工、电气、装备制造、化学制品等领域积淀深厚。

  国家级专精特新 小巨人 主要集中在高端装备制造、新一代信息技术、化工及新材料三大领域;其中,装备制造、化工及新材料作为我国的工业基础产业,发展时间早、企业基数庞大、技术积累较深厚,满足 小巨人 认定标准的企业相对较多;新一代信息技术产业经历了二十年的快速发展,已逐渐建立起一定产业基础,但部分细分领域的供应链堵点断点较多,是 小巨人 的重点培育领域。

  2010-2021 年,我国 专精特新 企业的投资活跃度明显提升。2010-2021 年间,国家向制造强国转型的步伐加快,伴随着政策层面对 专精特新 的支持力度增大,股权投资总金额也大幅增长。但股权投资机构在 专精特新 企业中的渗透率仍然不高,约为 13.4%,更多优质企业有待投资机构挖掘。其中,国家级 专精特新 小巨人企业因专业程度更高、创新能力更强,行业地位更加突出,易获得投资机构的关注,投资渗透率也高于行业平均值,达到 26.5%。

  投资案例数方面,北京、上海、江苏、广东长期以来经济基础雄厚, 专精特新 企业数量众多,集中了 68% 的投资案例;四川因近年来积极推动制造业数字化转型,新一代信息技术产业蓬勃发展,充分带动了该地区 专精特新 的投资活跃度;此外,湖北的股权投资主要集中在生物医药和高性能医疗器械、新一代信息技术、化工及新材料等产业领域;山东地区的生物医疗、化工和新材料产业高速发展,涌现出华熙生物、天岳先进等一批明星企业。

  从 专精特新 企业投资行业分布来看,新一代信息技术产业最受 VC/PE 青睐,案例数和规模占比皆近半数。对比分析可以发现,热门投资领域与标的产业分布有较大差异,原因在于,过去 20 年互联网、IT 等行业蓬勃发展,因此新一代信息技术领域受到较多关注,但近年来经济环境和产业结构发生较大改变,高端装备制造的战略地位逐步提升,部分领域进口替代进程加快,未来投资占比有望提升。

  据清科研究中心不完全统计,截至 2021 年底, 专精特新 企业中共有 701 家成功上市,其中,国家级专精特新企业达到 368 家。随着注册制改革的推进与多层次资本建设逐渐完善,专精特新企业上市数量逐年增多,北交所开市后,上市步伐有望进一步加快。

  已上市的 专精特新 企业集中在高端装备制造、新一代信息技术、化工与新材料 3 个领域;而二级细分行业中,新材料、核心元器件、生物医药上市的 专精特新 数量较多。

  当前, 专精特新 领域仍处于早期发展阶段,在 百十万千 的梯度培养政策下,未来 专精特新 企业数量越来越多,涵盖的细分领域日益丰富,股权投资机构将有更大的探索与发展空间。如需进一步了解更多 专精特新 企业发展情况、投融资趋势、上市企业情况、典型机构投资策略、明星企业独到分析等优质内容,欢迎关注并下载清科研究中心发布的《2022 年 专精特新 企业投融资研究报告》。

  [ 1 ] 专精特新 企业收录范围:截至 2021 年 12 月 31 日,各省、市工信部已公示的 专精特新 中小企业、 专精特新 小巨人以及国家级 专精特新 小巨人。

  [ 2 ] 截至 2021 年 12 月 31 日,工信部已培育三批国家级 专精特新 小巨人,合计 4,922 家企业;其中,第三批公示名单中有 4 家企业与第二批重复;剔除重复的企业后,统计范围内共 4,918 家企业。