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海光信息“隐疾”难除

日期:2022-10-07类型:公司新闻

  海光信息“隐疾”难除随着智能化和数字化的发展,芯片的作用越来越突出,芯片的研发能力越来越成为衡量一个国家综合实力的重要因素。芯片公司海光信息利用这样的政策和资本,于今年8月登陆A股资本市场,在科创板市值排名前五。

  海光信息要在科技企业云集的科创板脱颖而出,靠的是技术和业绩。产品方面,海光CPU系列产品海光1号、海光2号已投放市场,海光DCU系列产品“神速1号”也已投放市场。

  从业绩来看,海光信息第三季度归属于母公司的净利润同比有望超过400%。凭借产品和性能,海光信息作为一家芯片公司,之所以没有被资本推到更高的位置,是因为该公司还有自己明显的短板。

  海光信息成立于2014年,主要从事基于X86架构的通用服务器CPU芯片和协处理器DCU芯片的设计和销售。公司产品包括海光通用处理器(CPU)和海光协处理器(DCU)。

  海光信息在技术上采用了较为成熟的x86架构,是为数不多的兼容主流X86系统的厂商之一,专注于高端处理器的研发、设计和技术创新,掌握高端处理器的核心微结构设计。-高端处理器、高端处理SoC架构设计、处理器安全、处理器验证、高频低功耗处理器实现、高端芯片IP设计、先进工艺物理设计、先进封装设计、基础软件等关键技术.

  海光信息背后的投资方不仅包括国内重要的服务器厂商曙光,还有政府投资背景的成都高科投资。2016年,海光信息两大核心子公司海光集成、海光微电子落户成都高新区

  根据海光信息此前的IPO数据,2019年至2021年,公司营收将分别为3.79亿元、10.22亿元和23.1亿元,年均复合增长率为146.85%。海光信息2022年半年度报告显示,公司主营收入25.3亿元,同比增长342.75%;归属于母公司的净利润为4.76亿元,同比增长1240.79%。

  继海光一号和海光二号之后,根据海光公开信息,海光三号的实验室验证工作已经完成,海光四号的研发正在进行中,海光DCU系列的神算一号已经实现商业化。神舒二号正在研究中。随着海光CPU系列和DCU系列产品的上市,海光信息的业绩也从前期高额研发投入的亏损进入盈利周期。公司主要客户为服务器厂商,其中电信、金融行业占比较高。海光CPU系列产品广泛应用于云计算、物联网、信息服务等领域。海光DCU是一种GPU。其主要应用领域包括大数据处理、人工智能和商业计算。

  本次上市,海光科技募集资金108亿元,将用于海光新一代CPU和DCU的研发,从而加速公司核心技术和产品的产业化。

  海光信息在近期的投资者互动中也表示,美国对人工智能领域芯片出口的限制,将为国内GPU产业的发展带来机遇和挑战。公司业绩的增长离不开国家政策的支持、国内替代机会和市场需求的增长。

  近年来,随着人工智能、云计算等技术的快速发展,半导体产业也在快速发展,新的应用领域不断涌现。也增加了半导体和芯片的需求和应用场景,这也给了海光信息广阔的发展空间和资本认可。

  海光信息作为国内领先的CPU企业,充分享受行业政策和创新红利。公司收入和利润快速增长。从收入结构来看,公司服务器CPU销售占比较高,DCU将于2021年开业。

  海光信息可以在短短几年内迅速发展。一方面是得益于公司高额的研发投入和政策及资金支持。另一方面,公司于2016年通过与AMD的合资公司获得AMD授权开发CPU产品。

  经过对授权技术的消化、吸收和改进,海光信息实现了产品的市场化,但需要按照协议向AMD支付相关费用。此外,产品需要市场开拓,导致海光信息的毛利率不高。高,2019年只有37%,2021年只会增加到55%。

  某证券研报指出,虽然x86核心授权的芯片厂商技术门槛和时间成本低,性能起点高,生态环境可以依托,但自主可控程度低,安全基础不可靠,购买技术授权成本高。

  海光信息招股书显示,前五名供应商采购中,2019年采购金额最高的是IP授权费,共计32729.58万元。

  随着海光信息产品的推出,芯片封测服务和晶圆占比进一步提升,成为公司主要采购成本。封测、晶圆无法独立,也成为国内芯片企业的通病。近日,有投资者在互动平台询问海光信息服务器CPU芯片的工艺技术。公司回应称,公司将把剩余的晶圆制造、封测等环节交给晶圆制造企业、封测企业等加工厂商完成。只专注于芯片的研发、设计和销售。